机器人。如果他们的自动驾驶汽车没有撞到我们，那么他们就是在密谋让我们失业。显然，没有人、没有工作是安全的——现在甚至我们的储蓄也明显受到了威胁。最近，英国《每日邮报》向读者提问:“你会信任机器人来管理你的养老金吗?”言下之意是，你疯了吗?
15年来，我一直在构建算法交易模型并在牛津大学教授相关理论;我的回答是，是的，我会。你在媒体上发现的危言耸听，一部分是由于我们大多数人在管理自己的财务方面感到不足，“我真的应该为我的养老金做更多的事情”，另一部分是由于我们对没有面孔的机器人霸主的普遍恐惧。
AI算法:过去、现在和未来
机器人和人工智能(AI)似乎是一个新的威胁，因为计算能力增长如此之快，因为移动电话和其他设备正在以前所未有的方式收集和分析我们的数据。我们使用这项技术已经有很长时间了。软件机器人，有时被称为“机器人”或简称为“算法”，自计算机诞生以来就一直存在，并已成为金融业30多年来的常规组成部分。
虽然新公司正在创造基于人工智能的新算法和惊人的业绩，但事实是，自上世纪80年代以来，领先的对冲基金一直在使用算法交易，该技术现在被认为是主流。虽然对冲基金主要面向富有的个人和大型机构投资者，但你和我可能也通过养老金对它们有一些敞口。其中一些对冲基金(有时被称为“系统性基金”)多年来表现非常出色，目前管理着数十亿美元的资产。
最好的情况是，算法交易为一个过程提供了自动化，消除了对突然的市场波动或任何其他可能吓到或刺激人类的情绪反应。通过使用算法进行交易，我们被迫遵守一套规则，并且只在合适的机会出现时进行交易。
例如，其中一些算法交易的是我们所说的“动量”——也就是说，它们看到强劲的市场波动，就像冲浪者发现了一个巨大的波浪，它们推测，这个波浪打破之前需要一段时间。这意味着他们可以找到正确的位置，等待另一个数学指示器发出波浪即将下降的信号。从冲浪切换到飞行，有点像有一个自动驾驶仪来分析所有可用的信息，让你顺利、安全地到达目的地。
此外，由于算法使用如此强大的计算机，它们可以促进人类在人力方面很难或昂贵的交易类型。例如，一台计算机可以同时在100个市场上交易一个模型，或者它可以非常快速地分析数据，每隔几秒钟就做出一个决定，当新的信息进来时，它会再次更新这个决定。
使用人工智能算法——好的，坏的，丑陋的
一切都好吗?当然不是——也有糟糕的算法。在我的经验中,这些分为两类——那些故意试图操纵市场(就像去年夏天的闪电崩盘,美国当局现在将起诉在西伦敦人使用了一个简单的,但有效,算法为几分钟导致股价大幅下降导致各种金融市场混乱)和设计的诚信,但未能实施适当的风险管理程序。
在生活的任何领域，总会有人试图操纵和欺骗。我们所能做的就是确保这种活动是非法的，难以实现，事后容易追踪。虽然电脑可能会让欺诈者行动更快，但这也意味着他们的罪行可以被发现和惩罚，从而阻止其他人。
那么第二类——意外伤害呢?我的建议是确保你的团队中至少有一个人在现实生活中的交易和风险管理方面有经验。交易归根结底是为了管理风险，而不是为了比其他人更聪明。市场中的集体“聪明”比我们每个人都要聪明。我见过许多聪明的数学家在这个舞台上失败，因为他们没有充分考虑交易成本、滑移和在撤军时该怎么做。如果你勾选了所有这些框，那么你的算法就会按照你的要求去做。
如今，我与工程师、计算机科学家和物理学家交谈的时间比与基金经理交谈的时间还多——他们都在寻求分一杯羹，声称自己拥有比任何人都更好、更聪明的人工智能。我想对你们说的和对他们说的一样:交易就是风险管理。好的算法关注机会，减少其他所有风险的暴露。坏算法?好吧，这些是连写它们的人都不能真正理解的。避免它们。
算法交易系统必须由理解和尊重金融市场的人适当设计。和其他机器一样，人工智能算法可以帮助我们更好地完成工作，实现目标。所以，下次当你读到一个耸人听闻的标题时，把问题换一下。你真的会信任一个人类来照看你的钱吗?
